pourquoi l’eurocroissance surclasse les fonds en euros

Des fonds d’assurance vie vous promettant de retrouver votre mise et dont les rendements financiers font deux voire trois fois mieux que la moyenne des fonds en euros? Oui, a existe: les fonds eurocroissance ont sign une bonne anne 2021. Mais attention aux conclusions htives: leur fonctionnement diffre totalement d’un fonds en euros.

Le vent est-il en train de tourner pour les fonds eurocroissance? Famille de fonds lance en 2014 sur les cendres des fonds euro-diversifis, annoncs par celui qui tait alors locataire de Bercy, Pierre Moscovici, comme le 3me pilier de l’assurance vie… ils ont pti de la conjoncture de taux bas. Leurs performances n’ont jamais rellement dcoll. Et ils n’ont donc jamais rellement sduit les pargnants. Les fonds eurocroissance version 2014 n’ont pas rencontr le succs escompt頻, confirme aujourd’hui le Cercle de l’pargne dans sa lettre mensuelle. Fin 2020, l’eurocroissance pse 3,3milliards d’euros: l’chelle des plus de 1800milliards d’euros de l’assurance vie, cela reste une goutte d’eau. La loi Pacte est venue offrir un important lifting ces fonds, avec une gestion assouplie.

Signe d’un change de tendance, o du moins que l’eurocroissance intress ou attire: Mme les courtiers web – qui proposent des assurances vie frais rduits – s’y mettent. Spirica, qui gre entre autres le contrat BforBank Vie, Meilleurtaux Libert Vie ou Linxea Spirit 2, a lanc Croissance Allocation Long Terme, un fonds eurocroissance version loi Pacte, lequel n’est pas disponible sur le contrat de la banque en ligne BforBank mais est propos sur les assurances vie des principaux courtiers web partenaires de Spirica. De la mme manire, Altaprofits, pionnier des courtiers web, se convertit lui aussi l’eurocroissance nouvelle gnration en lanant en fvrier 2022 avec Generali le fonds Gnrations [email protected] durable: trop jeune toutefois pour figurer dans le tableau suivant, qui recense les performances connues pour l’eurocroissance en 2021.

Performances 2020 et 2021 des fonds croissance et eurocroissance
Fonds (et assureur) Performance 2020 Performance 2021
Croissance Allocation Long Terme (Spirica) 4,88%
G Croissance 2014 (Generali) 3.72% 3,21%
Agipi eurocroissance (Axa France) 3,10% 3,10%
G Croissance 2020 (Generali) 3.01%
Fonds Croissance (Axa France) 2,60% 3%
Eurocroissance Projet/Retraite (BNP Paribas Cardif) 0.27% 2,51%
Eurocroissance Patrimoine (BNP Paribas Cardif) -1.18% 1,30%
Afer eurocroissance (Abeille Assurances, ex Aviva) 2,42% -0.14%

Performances nettes de frais de gestion du contrat.

Sources: communications des assureurs et Goodvalueformoney.eu

Assurance vie: le comparatif des contrats frais rduits

Analyser les performances des fonds croissance ou eurocroissance est pigeux! Le premier de la classe, Croissance Allocation Long Terme de Spirica, ridiculise la concurrence en flirtant avec les 5%? Pas si vite… Ce fonds at lanc en septembre 2020. Or tout fonds eurocroissance doit faire ses preuves sur plusieurs annes. Le fonds eurocroissance Afer a par exemple sign une anne 2019 remarquable, financirement parlant, avec une progression de 13,33%… suivie par du 2,42% en 2020 et donc un rendement ngatif en 2021.

L’eurocroissance d’Axa affiche des performances plus linaires, commente Cyrille Chartier-Kastler, fondateur de Goodvalueformoney.eu. Cela traduit deux stratgies financires diffrentes. Cela traduit aussi probablement le fait d’avoir voulu parvenir rapidement des chiffres levs du ct de l’Afer, ce qui implique une plus forte volatilit. Comment expliquer une contre-performance en 2021 alors que les marches boursiers ont atteint des sommets? Il faut que la poche de diversification soit bien investie. A l’image des fonds en euros garantie partielle, la gestion financire est plus dynamique, il existe donc un risque de se tromper!

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La fdration France Assureurs n’a pas encore livr la moyenne des rendements de l’eurocroissance en 2021 mais l’historique rcent illustre bien cette instabilit: +6,5% en 2019 et +0,1% en 2020.

Un capital garanti… en partie… aprs 8 ans

Attention surtout ne pas confondre un fonds eurocroissance et un fonds en euros! Ce dernier vous garantit de retrouver votre capital – 100% ou quasi 100% – tout moment. L’eurocroissance ne vous garantit de retrouver votre mise qu’ l’chance choisie au moment o vous investissez sur ce fonds, et cette chance ne peut pas tre infrieure 8 ans. Et encore: quand les assureurs ou distributeurs vous annoncent un fonds croissance et non un fonds eurocroissance, cela signifie qu’ils ne vous offrent qu’une garantie partielle en capital, par exemple 80% de votre mise initiale au bout de 8 ans. C’est grce ce risque et ce pari long terme que les assureurs parviennent dgager de meilleures performances financires que sur le fonds en euros.

La nouvelle version de l’eurocroissance, suite la loi Pacte, rend au moins le fonctionnement plus lisible: Avec cette formule, les souscripteurs possdent des parts de fonds eurocroissance, dont la valeur volue d’anne en anne, explique Philippe Crevel, directeur du Cercle de l’pargne, dans sa lettre mensuelle. Le rendement annuel communiqu correspond la performance financire de ce fonds. A la diffrence des fonds eurocroissance ancienne gnration, ce rendement est donc le mme pour tous les dtenteurs de parts comme cela est dj le cas pour les supports en units de compte.

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Cyrille Chartier-Kastler, de Good value for money, met en garde sur le risque de confusion la lecture des taux de l’eurocroissance pour 2021: Attention: la performance annuelle d’un fonds eurocroissance n’est pas un rendement servi aux assurs, mais uniquement la performance financire du fonds! Il ne s’agit pas d’un rendement annuel servi chaque anne comme sur un fonds en euros. Et il faut maintenir l’investissement 8, 10 ou 15 ans…

La bonne performance 2021 de l’eurocroissance est totalement corrle la bonne tenue des marchs financiers, prvient Cyrille Chartier-Kastler. Ces fonds possdent une part non ngligeable d’actions: il est donc logique que leur performance soit favorable, en 2021. Une analyse qui le conduit inviter la prudence pour 2022, hisstore d’viter un afflux sur l’eurocroissance la lecture de bonnes performances 2021: L’anne coule tait trs favorable et 2022 sera plus compliquepour l’eurocroissance comme pour l’ensemble de l’assurance vie.

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